来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，华安基金管理有限公司发布华安安信消费服务混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产规模均有所下降，不过净利润实现扭亏为盈。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产规模有所下滑
本期利润与已实现收益
2024年华安安信消费混合A类份额本期利润为500,732,077.50元，C类份额为30,326,869.24元，而2023年A类份额本期利润为 -293,976,709.19元，C类份额为 -15,429,790.81元，实现了扭亏为盈。从已实现收益来看，2024年A类份额为199,838,201.00元，C类份额为14,401,347.91元，同样较2023年有显著改善。这表明基金在2024年的投资运作取得了较好的成果。
| 年份 | 华安安信消费混合A（元） | 华安安信消费混合C（元） | ||
|---|---|---|---|---|
| 本期利润 | 本期已实现收益 | 本期利润 | 本期已实现收益 | |
| 2024年 | 500,732,077.50 | 199,838,201.00 | 30,326,869.24 | 14,401,347.91 |
| 2023年 | -293,976,709.19 | -456,942,950.34 | -15,429,790.81 | -55,161,156.03 |
净资产相关指标
2024年末，华安安信消费混合基金净资产合计为3,691,264,308.98元，较2023年末的4,079,290,190.47元下滑了9.51%。其中，A类份额期末基金资产净值为3,466,285,371.16元，C类份额为224,978,937.82元，均较上一年度有所下降。期末可供分配利润方面，A类份额为2,381,608,610.06元，C类份额为152,575,973.77元，也呈现减少趋势。
| 年份 | 期末基金资产净值（元） | 期末可供分配利润（元） | 净资产合计（元） | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 华安安信消费混合A | 华安安信消费混合C | 华安安信消费混合A | 华安安信消费混合C | ||
| 2024年 | 3,466,285,371.16 | 224,978,937.82 | 2,381,608,610.06 | 152,575,973.77 | 3,691,264,308.98 |
| 2023年 | 3,822,406,626.11 | 256,883,564.36 | 2,758,394,025.16 | 183,350,514.04 | 4,079,290,190.47 |
基金净值表现：短期波动，长期表现优于业绩比较基准
份额净值增长率
过去一年，华安安信消费混合A类份额净值增长率为13.64%，C类份额净值增长率为12.97%，同期业绩比较基准增长率均为5.95%，两类份额均跑赢业绩比较基准。然而，在过去三个月，A类份额净值增长率为 -4.41%，C类份额为 -4.55%，表现不佳。从长期来看，自基金合同生效起至今，A类份额净值累计增长率达到438.72%，C类份额为 -8.76%，A类份额展现出较好的长期投资价值。
| 阶段 | 华安安信消费混合A | 华安安信消费混合C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |
| 过去三个月 | -4.41% | -1.19% | -3.22% | -4.55% | -1.19% | -3.36% |
| 过去一年 | 13.64% | 5.95% | 7.69% | 12.97% | 5.95% | 7.02% |
| 自基金合同生效起至今 | 438.72% | 72.67% | 366.05% | -8.76% | -28.77% | 20.01% |
投资策略与业绩表现：把握行业机会，实现业绩增长
投资策略运作
2024年上证指数上涨12.67%，沪深300指数上涨14.68%，创业板综合指数上涨9.63%。华安安信消费混合基金主要抓住了汽车、公用事业、传媒等行业的机会。在投资策略上，通过资产配置、股票投资、债券投资等多种策略，在严格控制风险的前提下，力争把握标的行业投资机会。
业绩表现归因
基金在2024年的业绩增长，得益于对部分行业机会的准确把握。例如在汽车行业，随着行业的发展，相关投资标的为基金带来了较好的收益。不过，在市场波动较大的情况下，如过去三个月，基金净值也出现了一定程度的回调。
市场展望：关注结构性机会，把握科技与核心资产
管理人展望未来，认为市场存在结构性机会。科技是当前市场的主要方向之一，尤其是基于AI的整个产业链，从硬件到软件应用。国内科技公司资本支出未来或逐步提升，带动相关产业链发展。同时，国内核心资产或面临重估，市场将更关注基本面、全球竞争能力等因素。投资者应关注这些趋势，合理调整投资组合。
费用情况：管理费、托管费有所下降
基金管理费与托管费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为50,009,127.26元，较2023年的77,234,833.63元下降了35.32%；托管费为8,334,854.57元，较2023年的12,872,472.30元下降了35.24%。这在一定程度上降低了基金的运营成本。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 50,009,127.26 | 8,334,854.57 |
| 2023年 | 77,234,833.63 | 12,872,472.30 |
销售服务费
2024年C类份额销售服务费为316,737.74元，较2023年的613,174.50元下降了48.34%。销售服务费的降低，对于C类份额投资者而言，成本有所减少。
投资组合：股票投资为主，行业分布较广
股票投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前几名股票包括安克创新、贵州茅台、赛轮轮胎等。从行业分布来看，制造业占比最高，达到53.59%，其次为电力、热力、燃气及水生产和供应业占7.01%等。基金通过分散投资于不同行业的股票，降低单一行业风险。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300866 | 安克创新 | 150,747,372.40 | 4.08 |
| 2 | 600519 | 贵州茅台 | 150,458,424.00 | 4.08 |
| 3 | 601058 | 赛轮轮胎 | 132,274,311.71 | 3.58 |
债券及其他投资
报告期末，基金未持有债券、资产支持证券、贵金属及权证投资。银行存款和结算备付金合计688,196,610.36元，占基金总资产的18.33% ，为基金提供了一定的流动性。
份额持有人信息：机构与个人持有比例稳定
持有人户数与结构
期末华安安信消费混合A类份额持有人户数为295,844户，C类份额为40,329户。从持有人结构来看，A类份额中机构投资者持有比例为86.40%，个人投资者为13.60%；C类份额中机构投资者持有比例为74.31%，个人投资者为25.69%，整体结构较为稳定。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 机构投资者 | 个人投资者 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 持有份额（份） | 占总份额比例（%） | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） | ||
| 华安安信消费混合A | 295,844 | 654,858,077.95 | 86.40 | 103,095,957.09 | 13.60 |
| 华安安信消费混合C | 40,329 | 37,260,637.11 | 74.31 | 12,882,898.97 | 25.69 |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有A类份额859,071.96份，占A类总份额的0.11%；持有C类份额42,223.69份，占C类总份额的0.08%，体现了管理人对该基金的一定信心。
开放式基金份额变动：总份额有所减少
2024年，华安安信消费混合A类份额期初为949,807,258.61份，期末为757,954,035.04份，减少了191,853,223.57份；C类份额期初为64,672,006.33份，期末为50,143,536.08份，减少了14,528,470.25份。整体来看，基金总份额减少了206,381,693.82份，降幅为14.90%。
| 份额级别 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 变动份额（份） |
|---|---|---|---|
| 华安安信消费混合A | 949,807,258.61 | 757,954,035.04 | -191,853,223.57 |
| 华安安信消费混合C | 64,672,006.33 | 50,143,536.08 | -14,528,470.25 |
风险提示
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